大公国际资信评估有限公司通过对江苏中南建设集团 股份有限公司及“21 中南 01”的信用状况进行跟踪评级，确 定江苏中南建设集团股份有限公司的主体长期信用等级维 持 AA+，评级展望维持稳定，“21 中南 01”的信用等级维持 AA+。

评级结论 ：公司主营房地产开发和建筑施工业务。2021 年以来，公司拥有房屋建筑工 程施工总承包特级资质和工程设计建筑行业甲级资质，承接工程获多项奖项，施 工实力仍较强，建筑施工业务项目储备较为充足，可为未来施工收入实现提供一 定支撑；公司大力推进去化，减少新增项目，经营性净现金流和投资性净现金流 有所改善。

但另一方面，公司对 2022 年 6 月到期的美元债已完成部分新发置换， 同时称预计无法支付剩余本金 0.58 亿美元，计划继续发起交换要约，需持续关 注相关情况；受房地产市场下行影响，公司全口径签约销售额同比下滑，新增土 地储备大幅下降，同时三、四线城市土地储备占比仍较高且占比进一步提升，2021 年，公司存货跌价准备计提规模较大，未来开发项目可能存在一定去化压力及存 货跌价风险，同时公司利润大幅亏损，盈利能力弱化；其他应收款规模仍较大且 继续增长，对资金形成较大占用，应收账款坏账准备同比增长较快，面临一定应 收账款坏账风险，同时公司受限资产规模仍较大，将对后续融资产生一定影响； 在建和拟建地产项目投资额仍较大，且未来一年内债券到期较为集中，在销售业 绩下滑和融资受限的情况下，公司面临很大的资金支出压力及集中兑付压力；对 外担保金额仍较大，同时公司作为原告的涉诉金额大幅增长且规模较大，被告主 要为房地产开发企业，未来或存在较大的坏账计提情况，同时子公司中南建筑存 在失信被执行人记录，公司本部、下属中南建筑及多家项目公司出现票据持续逾 期情况，需持续关注相关情况；少数股东权益占比仍较高，对所有者权益稳定性 产生一定影响。

综合来看，公司的抗风险能力很强，偿债能力很强。 综合分析，大公对公司“21 中南 01”信用等级维持 AA+，主体信用等级维持 AA+，评级展望维持稳定。