为提升公司自持物业的运营效率，探索创新型资产运作，公司拟发行租赁住 房资产支持证券化产品。该项目拟采用“专项计划/信托计划+私募基金”两层架 构：先由私募基金管理人设立契约型私募基金（以下简称“私募基金”），公司 作为投资人认购私募基金份额，私募基金收购物业资产持有人的 100%股权；再 由专项计划管理人/信托计划受托人对外募集优先级和次级资产支持证券化产品 投资人资金设立资产支持专项计划/信托计划收购私募基金全部份额。

为确保资产支持证券化产品的顺利发行和实施，增信主体将为资产支持证券 化产品的优先级持有人提供增信措施，包括对优先级资产支持证券化产品持有人 本金及收益提供差额补足、对优先级资产支持证券化产品持有人在开放期转让份 额但无人承接时提供流动性支持（如有）、每年物业估值下跌时支付保证金（如 有）、为地产区域平台公司对资产支持证券化产品所持物业资产的整租行为提供 维好承诺。公司拟直接或间接认购次级资产支持证券化产品，认购比例不超过资 产支持证券化产品规模的 10%，并履行相应增信义务。

资产支持证券化产品拟发行规模不超过 100 亿元，初步选定广州天悦养老公 寓、长沙麓谷林语、长沙保利国际广场、重庆林语溪、沈阳溪湖林语、天津大都 会、汕尾金町湾、成都 198 拉斐等项目作为首次资产标的，首期发行规模约 10 亿元（具体根据发行情况确定）。其中，优先级资产支持证券化产品发行规模占 比 90%，次级资产支持证券化产品发行规模占比 10%，公司直接或间接认购次级 资产支持证券化产品，并可根据市场情况出售所持次级资产支持证券化产品，最 终持有比例不超过资产支持证券化产品规模的 10%。资产支持证券化产品期限为 2N+1 年，最长不超过 19 年。 资产支持证券化产品的具体规模、期限和预期收益率等要素将根据基础资产 现金流情况和市场情况由公司与相关方协商最终确定。

公司独立董事同意该事项并认为：公司拟就租赁住房资产支持证券化产品与 其他增信主体（如有）按实际持有次级资产支持证券化产品的比例为优先级资产 支持证券化产品持有人本金与收益承担差额补足责任、提供流动性支持（如有）、 交纳估值差额保证金（如有）、对地产区域平台公司整租行为提供维好承诺等系 正常的商业行为，决策程序符合相关法律、法规和公司章程的规定，不存在损坏 公司和股东特别是中小股东利益的情形。同意公司为优先级资产支持证券化产品 持有人的本金与收益承担差额补足责任、提供流动性支持（如有）、交纳估值差 额保证金（如有）、对地产区域平台公司整租行为提供维好承诺。