2019 年 7 月 22 日，天津广宇发展股份有限公司（以下简称“公司”）第九届董 事会第三十九次会议审议通过了《关于申请发行商业地产抵押资产证券化（CMBS） 产品的议案》。根据相关规定，本事项需提请公司 2019 年第三次临时股东大会审批。

一、交易概述

1.公司作为原始权益人，向全资子公司山东鲁能亘富开发有限公司（以下简称 “鲁能亘富”）发放金额不超过人民币 40 亿元的股东借款，并以前述股东借款债权 设立财产权信托，公司拥有财产权信托受益权。同时将济南领秀城商业综合体项目 （以下简称“标的物业”）抵押至信托公司，并将标的物业现金流作为还款来源质 押至信托公司。

2.由计划管理人设立资产支持专项计划募集资金，收购公司（原始权益人）享 有的信托受益权（基础资产）。 3.在本 CMBS 项目存续期内，由鲁能亘富及其商业管理分公司（以下简称“商管 分公司”）和济南希尔顿酒店分公司（以下简称“酒店分公司”）作为资产服务机 构，负责标的物业的管理及现金流的归集，由资产支持专项计划管理人协同托管银 行进行专项计划的分配。

二、情况说明 （一）标的资产概况 济南领秀城商业综合体项目为公司全资子公司鲁能亘富所有，总建筑面积 40.78 万平方米，商管分公司负责管理写字楼建筑面积 5.18 万平方米（其中地上经营面积 2.75 万平方米），商场建筑面积 24.01 万平方米（其中地上经营面积 16.21 万平方 米），合计为 29.19 万平方米。酒店分公司负责管理建筑面积 9.67 万平方米（其中 地上经营面积 7.45 万平方米）。项目位于山东省济南市市中区二环南路鲁能领秀城， 地理位置较优越，人口较密集，租金等收入稳定。

（二）发行目的 1.盘活存量资产。相较传统的银行经营性物业贷款而言，CMBS 融资规模占标的 物业评估值比例更高，可扩大融资额度，实现投资资金回笼，释放商业地产价值。 2.降低资金成本。一、二线城市有着稳定现金流的优质商业项目，通过价值增 信，提升产品评级，可以取得较银行经营性物业贷款及普通债券品种可比或更低的 成本。